交投活跃度有所回落

10月22日，A股低开低走，全天维持弱势。截至收盘，上证指数跌0.07%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.79%。资金方面，沪深两市成交额为16678亿元。

当日，期权各品种成交活跃度全线回落，受ETF主力合约到期影响，持仓量整体也有所回落。上证50ETF期权成交量为1068860张，持仓量为1488004张，成交额为4.31亿元；上交所沪深300ETF期权成交量为1274494张，持仓量为1249609张，成交额为6.58亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1646858张，持仓量为1282436张，成交额为14.56亿元；华夏科创50ETF期权成交量为1816507张，持仓量为2314310张，成交额为7.13亿元；易方达科创50ETF期权成交量为404861张，持仓量为687395张，成交额为1.34亿元；创业板ETF期权成交量为1867528张，持仓量为1999196张，成交额为11.75亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为207104张，持仓量为294652张，成交额为1.1亿元；深交所中证500ETF期权成交量为320503张，持仓量为412600张，成交额为1.15亿元；深证100ETF期权成交量为85666张，持仓量为137433张，成交额为0.25亿元；沪深300股指期权成交量为74062张，持仓量为148139张，成交额为6.43亿元；中证1000股指期权成交量为159549张，持仓量为249215张，成交额为22.27亿元；上证50股指期权成交量为22597张，持仓量为57589张，成交额为1.28亿元。

各品种期权隐含波动率小幅回落，整体处于年内相对高位，市场情绪偏谨慎。数据显示，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1639，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1428，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1873，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.3087，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.3153，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2999，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1792，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2321，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.4224，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1769，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2303，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1552。

综合分析，近期标的日内波动较大，变盘时点可能临近，可关注做多波动率的策略。中期来看，沪深两市有望继续震荡走高，上涨空间已经打开，可逢回调积极做多，或构建远月合成多单，也可滚动卖出看跌期权。