一看就懂·量化私募·15大核心术语

大白话：历史上最惨的时候，账户净值从最高点跌到最低点的最大亏损幅度。这是衡量策略风险和控制能力的硬指标，回撤越小越好。

大白话：“买保险”。为了防范风险，同时进行两笔方向相反的交易，用一个的盈利来抵消另一个的亏损。比如买了股票，同时做空股指期货，来对冲大盘下跌的风险。

大白话： 用来选股或择时的“标准”或“特征”。比如

“价值因子”是选股价低于净资产的股票，“动量因子”是追涨杀跌。量化模型是由众多因子组合而成的。

大白话：“马后炮”测试。用历史数据去验证一个策略在过去能不能赚钱。回测表现好不代表未来一定赚钱，但回测都赚不到钱的策略肯定不行。

大白话： “死记硬背”。模型把历史数据中的噪声和偶然规律都当成了真理，回测曲线完美无比，但一拿到实盘就惨不忍睹。这是量化建模的大忌。